一体化的证券融资和抵押品管理方案
市场的动态变化与日益严格的监管压力，如《巴塞尔协议》和《未集中清算保证金规则》（UMR）的出台，共同加剧了抵押品的稀缺性和流动性管理的压力。复杂的交易后处理流程也亟需优化。数字化和自动化平台的需求变得迫在眉睫。
MX.3 证券融资和抵押品管理解决方案，为交易结算和抵押品管理提供了完备且优化的操作流程，交易覆盖了股票和固定收益，集中清算和其它场外交易（OTC）、场内衍生品（ETD）、回购、证券借贷和合成产品（synthetic products）等。同时，系统还支持全局实时库存监控与交易全生命周期管理，原生集成了前中后一体化的业务功能，并支持与其它关键系统或平台无缝对接。
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MX.3 证券融资和抵押品管理解决方案
借助 MX.3 实现自动化、集中化和数字化
集中式的库存视图、实时更新的结算头寸，帮助用户更有效地完成交易决策和抵押品管理策略。
了解更多关于 Murex 如何与 Rabobank 合作拓展其证券融资服务。
集中式的流动性和库存管理
交易员、司库和抵押品管理用户，在回购、证券借贷和合成产品（Synthetic products）交易中，可以共同管理全公司流动性和证券库存。
实时显示的可用资产
专用的视图，供交易员实时监控可用资产及资产所在地，并可即时反映后台操作。
流动性和信用风险管控
用户可以监控流动性和信用风险状况，实时追踪各个交易对手、法律实体或交易账簿在不同交易地点的现金流和证券流动态，并按风险因子进行细致的分析。
用户导向的直观设计
一站式的管理页面，帮助用户便捷地完成交易和事件维护，抵押品分配、调拨等各种业务。
通过提供丰富、适用性强且不断演化的产品目录和预设配置，简化交易的簿记和全生命周期的支持，助力客户缩短产品投产周期。
丰富的产品目录
产品种类涵盖了回购、证券借贷和合成产品（Synthetic products）；股票和固定收益标的；money-fill repo optimizer；各种期限结构和利率类型；以及双边、三方或集中清算等多种交易类型。
开箱即用的配置方案
系统预置了各类用户可定制的模板，可用于交易簿记、库存管理与监控、工作流操作等多种业务场景。
业务导向的生命周期管理
高度适应性和灵活性。
支持批量或逐交易处理。
高度直通式的交易处理，原生集成的交易簿记、抵押品分配、结算与报表功能，有效提高业务效率。
高度直通式的处理（STP）
• 完备且成熟的自动化工作流，用于证券融资交易生命周期管理。
可靠性和可预测性
• 无论业务流程多么繁琐，系统都能顺畅而迅速地完成
• 各个层级完备的审核功能
• 主动且直观的异常管理
可扩展性
• 有效管理每日庞大流量
抵押品操作、交易后处理和风险管理被整合至一个系统，显著提升成本效率，并有效降低操作风险。
单一数据源
• 团队间共享交易、抵押品数据以及计算方法
前中后一体化集成
• 优化、流畅且简洁高效的运营模式
监管合规
• 符合 SFTR，EMIR，MiFID2 和 MMSR 等监管要求
回购和证券借贷业务所依赖的生态系统，由密切合作的不同参与方组成。
Murex 提供预配置接口，可无缝连接到该生态系统。接口范围包括：
• 三方服务系统
• 成交平台
• 交易清算和托管机构
• 账单及匹配系统
端到端的抵押品操作
• 从变动保证金（VM）初始保证金（IM）计算到结算与报表
• 支持 CSA、GMRA/GMSLA、MSFTA 等各类国际标准协议
确保符合《未集中清算保证金规则》（UMR）的监管规定
• 支持跨辖区非清算的场外交易（OTC）
• 可为初始保证金（IM）和变动保证金（VM）分配多个信用支持附件（CSA）
原生的前中后一体化系统
• 支持抵押品交易、直接保证金、通过回购和证券借贷实现的抵押品转换
• 支持抵押交易和抵押头寸的 XVA 和信用风险计算
• 在交易和风险监控视图中，实时整合抵押品头寸变动
实时全局抵押品库存
覆盖已清算和未清算的场外交易（OTC）、场内衍生品、回购、证券借贷和合成产品（synthetic products），以及相应各种形式的抵押品。
实时全局资产可用性
结算头寸监控，包括 MX.3 和外部系统提供的数据。
库存生命周期管理
替换、释放、协商与结算。
三方操作
要求价值监控、long-box 操作、三方代理连接。
利息管理
利息计算、利息报告生成、与 Acadia MarginSphere 连接。
高度直通式的处理（STP）
• 完备且成熟的自动化工作流，用于追加保证金和抵押品替换管理
可靠性和可预测性
• 无论业务流程多么繁琐，系统都能顺畅而迅速地处理
• 各个层级完备的审核功能
• 主动且直观的异常管理
自动化流程
• 根据资产优先级和最低价交割规则自动分配追加保证金
• 初始保证金敞口和阈值监测
• 交易对手优先级处理
• 利息报告生成
扩展交易并最小化初始保证金
• 交易前初始保证金（IM）计算
• 以交易对手和抵押品协议维度，实时监控初始保证金（IM）敞口
提前预判
• 基于评级和市场数据的假设情景分析
• 日间可用资产监控
管控成本并最大化抵押品使用
• 根据抵押品期限（collateral schedules）、集中风险（concentration risk）和错向风险（wrong-way risk），自动检查抵押品分配是否符合资产可用性和资格要求
• 全公司实时可用库存视图
• 基于最低价交割规则自动分配抵押品
• 监测和替换未符合最佳使用标准，或受近期公司行为影响的抵押品
随着抵押品业务参与方之间越来越密切的合作，业务上逐渐形成了标准化的生态系统。
Murex 提供预配置接口，可无缝连接到该生态系统。
• 通过 MX.3 系统直接操作 Acadia 和 Trioptima 服务，完成保证金追加、利息报告、抵押品替换、交易和敞口核对、初始保证金计算等业务
• 与三方代理交互，完成日报细节更新
• 连接成交平台、交易清算和托管机构
• 通过 Duco 系统完成报表对账，交易敞口和抵押资产估值核对
• 使用预配置的 Swift 报文执行结算操作
关于Murex
Murex提供企业级的跨资产类别金融技术解决方案。它的MX.3平台经过专门设计，能够应对不断变化的各种挑战。该平台支持交易、司库、风险和交易后操作，帮助客户满足不同的监管要求，并管理风险和IT成本。Murex在60多个国家/地区拥有超过60,000名日常用户。Murex支持各种金融服务客户，包括银行、资产管理、商品和能源机构等等。Murex在19个地区拥有超过3,000名团队成员，致力于提供前沿技术、卓越客户服务和独特产品创新。
