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Stage - Ingénieur quantitatif - dérivés sur actions H/F

Ref : JRQ$202-20184

Paris

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Job description

Murex est un leader mondial reconnu dans le développement de progiciels financiers. Chaque jour, à travers le monde, de prestigieuses institutions financières, banques, hedge funds , asset managers et trésoreries de grands groupes, s’appuient sur les collaborateurs et la plateforme Murex pour soutenir leurs activités de marchés. Notre devise “pioneering again” résume notre histoire : depuis sa création, Murex s'adapte en continu aux évolutions des marchés de capitaux en offrant des solutions innovantes et adaptées aux besoins de ses Clients.

Murex compte aujourd’hui plus de 2000 experts répartis dans 17 bureaux : Beyrouth, Dubai, Dublin, Hong Kong, Londres, Luxembourg, Moscou, New York, Paris, Pékin, Santiago, Sao Paulo, Séoul, Singapour, Sydney, Tokyo, et Toronto.

Sujet : Calibration d’un Modèle A Volatilité locale et Stochastique (SLV Model) dans un contexte de Dérivés Actions avec Dividendes Stochastiques

 

Description de l’équipe

 

L’équipe « MACS » est responsable de l’implémentation des méthodes d’évaluation innovantes et efficientes cross-assets (Action, Change, Commodities, Crédit et Taux). Cela comprend d’une part la compréhension des modèles standards et la conception éventuelle de nouvelles modélisations adaptées aux besoins du marché et d’autre part l’implémentation et la maintenance de solutions (librairie quantitative, service…) permettant la calibration des modèles et l’évaluation et le calcul des mesures de risque (sensibilités, VaR, PFE, XVA…) des différents produits financiers. Une attention toute particulière est portée sur la précision des différentes méthodes implémentées ainsi que sur l’optimisation des temps de calcul, ce qui nécessite d’adapter les solutions aux technologies les plus innovantes (GPU par exemple).

 

Missions

 

Le marché des options dérivées sur dividendes devenant plus liquide, il devient nécessaire de prendre en compte la dimension stochastique des dividendes dans la modélisation des actions pour au moins estimer l’impact sur les prix des options dérivées sur actions.

 

Dans ce cadre, vous aurez pour mission :

 

  • la mise en place d’une solution à base de méthode des particules pour calibrer un modèle combinant à la fois la dimension locale et stochastique de la volatilité de l’action et la stochasticité des dividendes. Ce calibrage se fera sur les options vanilles sur action ainsi que sur les options sur dividendes.

 

  • le développement d’une méthode d’évaluation cohérente avec ce modèle. Cela permettra dans un premier temps de réévaluer les options ayant servi au calibrage pour vérifier la qualité de la calibration et dans un deuxième temps d’évaluer quelques produits dérivés sur action de façon à estimer l’impact de la stochasticité des dividendes.

 

Pour se faire, le stage consistera donc d’abord à se familiariser avec les modèles de SLV. Ensuite, vous implémenterez différents calibrages de modèles plus simples qui serviront ensuite de référence (entre autres : modèle à volatilité locale sans dividende puis avec dividendes fixes déterministes et modèle SLV avec dividendes fixes déterministes).

Vous pourrez par la suite vous intéresser au calibrage du modèle proposé et implémenterez une méthode de Monte Carlo pour l’évaluation de différents produits dérivés.

Une attention toute particulière sera portée à la fiabilité et la stabilité des solutions proposée et développées ainsi qu’aux temps de calcul.